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房地产周刊:年末市场翘尾,政策延续热度

发布时间:2015-12-30    研究机构:中银国际证券

上周(2015/12/21-2015/12/27)成交量继续环比回升,12月份成交表现总体良好,较11月增长9%,一线城市房价再次趋热。中央经济工作会议再提去库存,而城市工作会议则把建设中西部城市带作为城镇化的重要抓手, 未来一段时间,去库存政策有望持续落地,我们看好房地产金融作为重要工具在明年出现较大突破。低估值蓝筹在保险资金长期配置需求的推动下仍有估值恢复机会,重点推荐:保利地产、华夏幸福、金融街、华侨城、招商地产;房地产金融相关公司推荐:嘉宝集团;转型股仍将是2016年的投资主线,重点推荐转型医疗大健康的广宇集团、华业资本,以及多元化涉足大数据产业的中南建设等,国企改革可以继续关注嘉凯城。

支撑评级的要点

板块行情:上周SW 房地产指数下跌0.08%,沪深300指数下跌0.72%,相对收益为0.63%,板块表现强于大市,在28个板块排名中排第15位。个股表现方面,SW 房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为:苏州高新、大港股份、嘉凯城、天津松江、金宇车城。

公司动态:万宝之争继续发酵,宝能系合计持有万科24.26%股份,安邦亮出白衣骑士身份,一行三会对此高度关注;华夏幸福下属企业拟设立产业投资基金,与乐视虚拟现实公司进行战略合作;大港股份拟发股购买艾科半导体100%的股权;阳光城拟设立全资子公司阳光幼教,负责幼儿教育相关领域的投资和运营;财信发展(000838)与盘古发展公司共同出资设立深圳创孵公司和深圳金融公司;云南城投下属企业安盛创享拟与皇冠实业合作成立项目公司;福星股份全资子公司将合作建设小圣庙村棚户区改造;阿瓦隆自然人股东蔡国峰将参与莱茵电竞的日常管理和赛事运营;上实发展、中弘股份、嘉宝集团、南国置业非公开发行股票获批。

政策新闻:中央经济工作会议套开城市工作会议,指出在房地产方面要化解过剩产能和房地产库存,提出建设中西部城市群;住建部研究去库存方案,支持农民与农民工购房;全国人大常委会决定在291个试点县分别开展农村承包土地的经营权、农民住房财产权抵押贷款试点;国家发改委将制定实施1亿非城镇户籍人口在城市落户方案,加快农民工市民化;上海拟将常住人口不超过2,500万作为长期调控目标;辽宁计划购买存量商品房用于回迁安置;安徽积极推进政府组织棚改居民购商品房; 广州明年仍然继续推出公积金贴息贷款;

行业数据:上周40个重点城市新房合计成交926万平米,环比上升5.7%; 12月截至上周累计日均成交121万平米,环比11月上升9.2%,较去年12月上升5.8%。其中,一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化:6.3%、8.5%、0.2%,北上广深环比变化分别为:-19.3%、11.7%、74.9%、-7.7%。14个重点城市3个月移动平均去化月数为9.3个月,环比上升0.3个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积1,987万平米,环比下降17.9%;年初至今累计成交8.82亿平米,同比下降18.2%。

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